華微電子：立新經濟潮頭，創微電子一強

——吉林華微電子股份有限公司配股發行網上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

　　吉林華微電子股份有限公司 董事長 夏增文 先生

吉林華微電子股份有限公司 董事、CEO、董秘 聶嘉宏 先生

吉林華微電子股份有限公司 財務經理朱曉麗 女士

廣州證券股份有限公司 總裁助理、投資銀行事業部廣州投行部總經理王繼東 先生

廣州證券股份有限公司 投資銀行事業部廣州投行部副總經理賀明哲 先生

吉林華微電子股份有限公司 董事長 夏增文 先生致辭

　　尊敬的各位投資者朋友，各位網友：

大家好！

歡迎大家參加吉林華微電子股份有限公司A股配股網上投資者交流會。首先我代表華微電子董事會、經營團隊和全體員工，對廣大投資者和各界朋友表示衷心的感謝！并向參加本次網上交流的各位嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎！我也希望通過此次網上路演,能夠與關注華微電子的各位投資者朋友展開深入交流，增進相互了解，達成合作共贏。

華微電子位于吉林省吉林市，于2001年3月在上海證券交易所上市，股票代碼600360，總股本75132.4萬股，為國內功率半導體器件領域首家上市公司。公司主要從事功率半導體器件的設計研發、芯片制造、封裝測試、銷售等業務。公司堅持生產一代、儲備一代、研發一代的技術開發戰略，不斷向功率半導體器件的中高端技術及應用領域拓展。公司發揮自身產品設計、工藝設計等綜合技術優勢，已建立從高端二極管、單雙向可控硅、MOS系列產品到第六代IGBT的功率半導體器件產品體系，正逐步由單一器件供應商向整體解決方案供應商轉變；同時公司積極向新能源汽車、軍工等領域拓展，為公司長遠發展奠定了堅實的基礎。

近年來，公司經營狀況良好，營業收入穩步增長。隨著公司業務規模的迅速擴張，對資金的需求也不斷增長。此次配股募集資金將全部用于新型電力電子器件基地項目（二期）的建設。若配股成功實施后，公司的資產負債結構將進一步優化，公司抵御風險的能力將進一步提高。本次發行募集資金將提升公司的綜合實力，對提高公司的盈利能力將起到重要推動作用，促進公司價值及股東利益的快速穩健增長。

最后，請允許我再次感謝廣大投資者對華微電子的關注。這份關注，是對華微電子最大的支持和鼓舞，是我們發展的最強動力。未來，華微電子必將把握歷史機遇，著力打造成為一家經濟效益與社會責任并重的優質企業，為社會、客戶、股東和員工創造更大價值！

謝謝大家！

廣州證券股份有限公司 總裁助理、投資銀行事業部廣州投行部總經理 王繼東 先生致辭

　尊敬的各位投資者朋友，各位網友：

大家好！

歡迎各位參加吉林華微電子股份有限公司A股配股網上路演推介活動。在此，我謹代表本次發行的保薦人和主承銷商廣州證券股份有限公司，對所有參與本次網上路演的嘉賓和投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

華微電子專注于半導體分立器件行業，公司擁有雄厚的技術實力，有一支技術過硬的產品研發人員、工藝技術人員和熟練的技術工人隊伍。公司目前擁有專利74項，其中發明專利18項，并擁有多項核心終端技術、工藝制造技術和產品制造技術。公司堅持產品創新與技術創新，代代傳承的將功率半導體器件做精、做強的“工匠”精神，推動公司向功率半導體器件中高端領域不斷拓展。

本次配股后，相信憑借公司的技術優勢、營銷優勢、管理優勢及產能和資源優勢，公司核心競爭力將不斷提升，為投資者帶來持續的回報。廣州證券將繼續和華微電子并肩前行，與投資者共享優秀企業的發展碩果！

最后，預祝華微電子本次配股發行取得圓滿成功！我們真誠地希望通過本次網上路演推介，能夠與各位投資者做深入的交流和溝通，讓廣大投資者能夠充分認識到華微電子的優勢和價值。歡迎大家踴躍提問、積極認購。

謝謝大家！

經營篇

問：請問公司經營的主要優勢是什么？

夏增文：公司經營的主要優勢有（1）技術優勢：公司目前擁有專利74項，其中發明專利18項，并擁有多項核心終端技術、工藝制造技術和產品制造技術。公司已掌握從高端二極管到第六代IGBT等各領域的核心技術，產品涵蓋IGBT、MOSFET、SBD、FRD、SCR、BJT等，已逐步具備向客戶提供整體解決方案的能力。（2）產能優勢：公司擁有4英寸、5英寸與6英寸等多條功率半導體晶圓生產線，報告期內，各尺寸晶圓生產能力為330萬片/年，處于國內同行業的領先地位。謝謝。

問：請介紹下公司的主營業務？

聶嘉宏：您好，公司主要從事功率半導體器件的設計研發、芯片制造、封裝測試、銷售等業務。公司堅持生產一代、儲備一代、研發一代的技術開發戰略，不斷向功率半導體器件的中高端技術及應用領域拓展。公司發揮自身產品設計、工藝設計等綜合技術優勢，已建立從高端二極管、單雙向可控硅、MOS系列產品到第六代IGBT的功率半導體器件產品體系，正逐步由單一器件供應商向整體解決方案供應商轉變；同時公司積極向新能源汽車、軍工等領域拓展，為公司長遠發展奠定了堅實的基礎。謝謝。

問：請問公司營運能力如何？

朱曉麗：2015年至2017年，公司應收賬款周轉率、總資產周轉率都有所上升，主要系公司收入規模增加，應收賬款回款情況良好，報告期內未大規模的增加長期投資；存貨周轉率在2017年有所下降，主要系市場需求增加，訂單增加，為保證客戶需求增加產品的儲備的原因所致；總體上來看，公司應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產周轉率均保持在合理區間內，公司運營穩定。謝謝。

問：請問公司最近一期業績情況如何？

朱曉麗：2018年1-9月，公司實現營業收入125,176.87萬元，較2017年同期上升11.69%；營業利潤為9,077.46萬元，利潤總額為9,286.42萬元；凈利潤為7,931.27萬元,，較2017年同期上升42.70%；歸屬于母公司所有者的凈利潤7,814.50萬元，較2017年同期上升40.49%；扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤7,161.38萬元，較2017年同期上升42.44%。公司2018年1-9月營業收入、公司營業利潤、利潤總額、凈利潤較2017年同期增長的原因主要為公司新產品的研發與推廣取得了一定的進展，同時公司通過產品、市場、客戶結構調整在新客戶、新領域的銷售收入取得了較大增長，推動公司業績進一步提升。謝謝。

發行篇

問：請問公司實行配股后股價會大跌么？

夏增文：華微電子是中國功率器件的龍頭企業，在行業內有系統重要性，同時公司的收入及利潤在規模較大的基礎上保持了較高的增速。我們會做好企業經營，做好信息披露，保障投資者的利益。謝謝。

問：大股東配股完成后會馬上減持嗎？

夏增文：本次配股完成后，公司將申請本次發行的股票盡早在上海證券交易所上市。自本次獲配股票上市之日起，公司控股股東上海鵬盛6個月內不減持公司股份。謝謝。

問：請問本次配股募集的資金用于哪些項目？

王繼東：本次配股擬募集資金總額不超過10億元（含發行費用），扣除發行費用后的凈額擬全部用于新型電力電子器件基地項目（二期）的建設。本項目產品包括重點應用于工業傳動、消費電子等領域，形成600V-1700V各種電壓、電流等級的IGBT芯片；同時包括應用于各領域的具有成熟產業化技術的MOSFET芯片；以及與公司主流產品配套的IC芯片。謝謝。

問：請簡要介紹下本次募投項目的經濟效益情況？

王繼東：募投項目達產后預計將實現年銷售收入91,818萬元，生產期平均年稅后凈利潤為18,956萬元，項目內部收益率（稅后）為16.22%，投資回收期（稅后）為6.54年，經濟評價指標良好，具有較好的經濟效益，在經濟上是可行的。謝謝！

問：請介紹本次募投項目的核心競爭力？

王繼東：本次募投項目主要產品的核心競爭力主要為（1）與國內同行業企業相比技術水平先進，達到了國際著名廠家英飛凌、ABB等廠家的水平。（2）本次募投項目產品具有進口替代優勢，與進口同類產品相比，公司本次募投產品在技術水平同步的前提下因在國內生產成本較低，具有成本優勢，公司募投項目產品售價預計會有較強的市場競爭力。謝謝。

問：請說明公司本次配股的必要性和合理性？

賀明哲：為了優化公司產品結構，發揮規模效益，提升公司競爭優勢和可持續盈利能力，本次配股擬募集資金總額不超過10億元（含發行費用），扣除發行費用后的凈額擬全部用于新型電力電子器件基地項目（二期）的建設。本期項目建成后，公司將具有加工8英寸芯片24萬片/年的加工能力。此外，本次募集資金到位后，公司的凈資產規模將顯著擴大，資本實力明顯增強，財務結構也將更加合理，將有利于降低公司的財務風險。盡管根據測算，本次配股將對公司的即期回報造成一定攤薄影響，但隨著公司募投項目的投產，在中長期，公司每股收益水平和加權平均凈資產收益率有望提高，從而提升股東回報。謝謝。

問：持股但不參加配股會損失嗎？

賀明哲：本次配股價格依據定價原則確定的。若放棄配股，不僅失去了一次低價投資優質標的的機會，同時，您持有的公司股權權益還將被攤薄，不參與配股會因配股除權而產生一部分股價損失。所以建議您參加本次配股，謝謝！

行業篇

問：請介紹一下公司所處行業特有經營模式？

聶嘉宏：半導體分立器件的性能由其內部芯片決定，而芯片的設計參數必須通過嚴謹精湛的生產工藝得以體現，因此，器件的設計與工藝制造密切相關。按照半導體分立器件的生產環節完整性，行業的經營模式分為垂直整合式和代工式。垂直整合式經營模式包含芯片設計、制造及器件封裝和銷售等所有環節，其中核心競爭力在于強大的芯片設計能力和精湛的生產工藝，產品附加值高，高盈利性主要體現在芯片設計和制造環節。以代工為經營模式的企業主要為有芯片設計、制造能力的企業提供后道封裝工序代工業務，競爭激烈，利潤空間較小。謝謝。

問：請介紹一下公司所處行業的變動趨勢？

聶嘉宏：（1）高壓功率器件增速高于低壓產品增速；（2）平均價格隨供需關系波動，整體呈下降趨勢；（3）新需求驅動化合物半導體功率器件和模組封裝快速增長。謝謝。

問：請說明公司所處行業與上、下游行業之間的關聯性？

聶嘉宏：您好，功率半導體行業本身按流程可分為設計子行業、芯片制造子行業、封裝子行業和測試子行業，上游行業包括材料行業和設備行業，其中材料行業主要包括硅片制造業、引線框架制造業、鍵合金絲制造業和塑封料制造業等，下游涵蓋4C產業（通信、計算機、消費電子、汽車）和工業控制領域，主要為消費電子產品、汽車電子產品、計算機、通信設備、工業設備、發電機輸電設備等產品制造行業及其配套零部件制造行業。謝謝。

發展篇

問：請問董事長公司未來發展前景如何？

夏增文：本次發行募集資金到位后，公司總資產、凈資產規模將有所增加，資產負債率、流動比率、速動比率等指標將有所改善，公司的資產負債結構將進一步優化，公司抵御風險的能力將進一步提高。

面對國內經濟戰略性結構轉型的關鍵時期，公司在“十三五”乃至中長期，將充分發揮自身技術優勢，以產業政策為指導，緊緊抓住國家產業結構轉型的契機，積極調整產品結構，實現公司中高端技術產品在市場規模化應用。同時通過資本與實業協同推進的方式，借助公司深厚的功率半導體器件工藝平臺，積極推進第三代新材料器件的研發、制造，力爭在“十三五”末期成為國內功率半導體器件領域具有影響力的杰出企業。

本次發行募集資金將提升公司的綜合實力，對提高公司的盈利能力將起到重要推動作用。

問：請介紹一下公司未來三年的股東回報規劃？

夏增文：公司已制定《吉林華微電子股份有限公司未來三年（2018年-2020年）股東分紅回報規劃》并公告。公司將采用現金、股票或者現金與股票相結合的方式分配股利。在有條件的情況下，公司可以進行中期利潤分配。此外，在滿足《公司章程》的預設的條件下，公司每年以現金方式分配的利潤不低于當年實現的可分配利潤的20%。

問：本次募投項目擬應用的新能源汽車、變頻家電和廚房電源三大領域是否為未來新開拓的領域；公司是否充分預估上述三大領域的各項風險？

王繼東：近年來公司逐步向新能源汽車領域拓展。2016年，公司啟動新能源汽車電機控制器用IGBT產品研發，2017年公司產品獲得下游客戶的認證，并于2018年順利實現小批量生產。在本次募投項目建設前，公司已做了充分的市場調研、技術儲備和產品論證，并聯合下游客戶進行了長時間的產品測試和產品認證。公司已充分預估進入新能源汽車領域的相關風險。

家電領域公司已進入多年，公司現有產品已在家電領域銷售多年，對家電行業的發展趨勢、行業政策、風險因素等了解比較透徹。隨著家電產品的升級換代，公司于2016年啟動變頻家電用IGBT產品研發，于2017年通過產品認證和小批量供貨，在本次募投項目建設前，公司變頻家電用IGBT產品已實現小批量供貨。

廚電領域已進入多年，公司產品早在2013年就實現了廚電領域的銷售，公司對廚電領域發展趨勢、行業政策、風險因素等了解比較透徹，本次募投產品系公司新產品在廚電領域的推廣銷售。謝謝。

問：請問主承銷商如何看待華微電子的未來發展？

賀明哲：公司所屬的行業是高速增長的行業，發展空間巨大。公司的競爭優勢明顯，已經取得了良好的業績，通過本次發行，募集資金均投向主營領域，能夠提升公司產能，提高公司競爭力，實現較高的成長速度。我們對華微電子的未來充滿信心。謝謝！

吉林華微電子股份有限公司 董事、CEO、董秘 聶嘉宏 先生致結束詞

　　尊敬的各位網友，投資者朋友們：

大家好！

此次吉林華微電子股份有限公司A股配股的網上路演即將結束，在此，我謹代表華微電子的全體員工感謝大家對本次發行的熱情關注和踴躍提問，同時也十分感謝中國證券網為我們提供了良好的溝通平臺和優質的服務。除此之外，我還要感謝所有中介機構為我們提供的支持，謝謝你們！

本次路演的時間雖然短暫，但是十分寶貴，各位投資者對華微電子的發展提出了諸多寶貴的意見及建議，我們獲益匪淺。未來，華微電子將以誠信共贏為原則，以持續創新為制勝之本，進一步加快中高端產品的研發進程，不斷加大具有自主知識產權的新產品生產規模，在公司內部運營中持續強化精益管理，不斷提升運營效率，加快由功率半導體器件生產基地向研發、生產基地轉型的步伐，著力將企業打造成讓“政府放心、投資者開心、員工舒心、社會滿意”的優質上市公司。

本次網上路演雖然要結束了，但公司還會以各種方式與各位投資者繼續保持溝通，讓信息互通透明并及時。我們真誠希望大家在華微電子以后的發展道路上始終關注我們，支持我們，讓我們共同展望華微電子更加美好的明天。

最后，我代表吉林華微電子股份有限公司再次感謝各位的參與，感謝各位投資者對公司的關愛、信任和支持。

謝謝大家！

    文字整理 倪丹  

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